Trésorerie : de l'importance de suivre les stocks pour optimiser le BFR

Pour étayer la stratégie et le plan d'action commercial de l'entreprise, les fonctions financières consacrent une part importante de leur temps à l'élaboration de prévisions. D'après une étude de Forrester Consulting commandée par Corcentric et intitulée L'avenir de la finance : visibilité et contrôle des flux de trésorerie à 360 degrés, près des deux tiers (74 %) des responsables financiers estiment que leur perspective holistique, en temps réel, des flux de trésorerie « est insuffisante ». Or, le trésorier a un rôle crucial dans la gestion du BFR et l'optimisation des stocks dans le cycle d'exploitation des entreprises.

Le cycle d'achat au coeur du BFR

« Quand on parle des stocks, on est -évidemment au coeur du cycle d'exploitation de l'entreprise, encore un peu plus qu'avec les autres postes du BFR », explique Frédéric Piolti, directeur et associé chez BDO Advisory, lors d'une table ronde des Journées de l'AFTE, les 25 et 26 novembre 2024.

Pour lui, « la complexité du métier propre à l'entreprise est à prendre en compte », notamment lorsqu'elle propose « de plus en plus de produits, de couleurs différentes, d'utilisations, etc. ».

Trésoriers, vous le savez trop bien, surveiller le stock pour améliorer la trésorerie est un réel défi ! L'entreprise a la nécessité d'avoir le stock juste, au bon moment, principale difficulté du pilotage de la gestion du stock. Ces dernières années, plusieurs crises - économique, sanitaire, climatique -, auxquelles les Daf ont dû faire face, ont eu des répercussions sur le cycle d'exploitation des stocks en entreprise.

« La crise de la Covid a eu un impact sur la chaîne d'approvisionnement venant de Chine, les blocages maritimes, comme celui du canal de Suez en début -d'année 2024 sur plusieurs semaines, a mis à l'arrêt la chaîne d'approvisionnement. Conséquences : ces différentes crises ont une influence directe sur le cash de certaines entreprises que l'on accompagne », détaille Frédéric Piolti. Résultats : les entreprises recherchent d'autres sources d'approvisionnement et une augmentation des stocks de sécurité s'est mise en place pour pallier les difficultés. « Vous avez ainsi un impact direct sur le cash qui n'est pas toujours piloté à l'idéal », ajoute le directeur d'Advisory.

Améliorer le pilotage de la gestion des stocks

Pour améliorer la performance opérationnelle, de nombreuses entreprises ont mis en place un comité de gestion des stocks et de trésorerie. Ce comité, piloté par le trésorier, permet de relier directement les positions du stock et du cash, tout en impliquant la supply chain. « L'objectif principal est d'impliquer toutes les équipes de l'opérationnel, de fixer des objectifs, des plans d'action et de suivre les indicateurs de performance », souligne Pierre Coustenoble, directeur supply chain group. Pour ce faire, il faut s'assurer de bien mesurer et donc de mettre en place les bons KPI de suivi des stocks, comme les taux de rotation, les taux de couverture...

« Pour un supply chain manager, par exemple, cela veut dire mettre en place un process de gestion de fin de vie des produits. C'est aussi un élément clé dans la gestion des stocks », indique-t-il.

Comment impliquer toutes les parties prenantes dans le suivi opérationnel ? « Le fait d'avoir une communication au niveau de la direction générale tous les mois, à l'attention de tout le management, cela permet d'avoir tout le monde autour de la table », précise Pierre Coustenoble.

Optimiser le BFR grâce au reverse factoring

Encore méconnu, le reverse factoring - ou affacturage inversé - permet de sécuriser la trésorerie et d'apporter une réponse rapide aux problèmes de financement des entreprises. Concrètement, les entreprises délèguent le paiement de leurs créances fournisseurs à une institution financière tierce afin de profiter de délais de paiement plus avantageux. « Carrefour a été l'une des deux premières entreprises en Europe à mettre en place le reverse factoring », indique Lionel Jouve, chargé des questions monétiques et du reverse factoring chez Carrefour. Il s'agit également d'un outil de fidélisation de la relation fournisseurs très important. « Il faut qu'il y ait des avantages pour tout le monde, c'est-à-dire qu'il faut que votre fournisseur y gagne, il faut que vous, trésoriers, y gagniez », détaille-t-il.

Pour lui, il est importance « de faire comprendre à chacun le lien entre les stocks et la trésorerie » dans une entreprise. Une façon de donner du sens à ces concepts pour « que chacun comprenne l'impact de ses actions sur la sante financière de l'entreprise », souligne Lionel Jouve.