[Trophées Daf 2018] Arnaud Danel (Delta Plus Group): passionné de la fusion/acquisition internationale

Son diplôme de l'ESCEM Tours en poche, Arnaud Danel a débuté sa carrière au sein de PwC. Après trois années de missions d'audit, il intègre l'équipe dédiée à Schneider Electric dans le cadre de la création d'une joint-venture. "C'était passionnant. Vraiment. Cette expérience a validé mon attirance pour les opérations internationales de M&A", confie-t-il. Le dossier clos, après 6 ans dans les murs de PwC, il s'interroge alors sur sa carrière: évoluer au sein du cabinet d'audit en devenant associé ou rejoindre une entreprise. Son goût pour l'environnement industriel le pousse vers la deuxième option.

Il rejoint le groupe LVMH en 2001 en tant que responsable de l'audit interne et met sur pied une équipe pour organiser le contrôle interne dans les filiales de LVMH Parfums et cosmétiques (Asie Pacifique, Amérique, Europe). Après trois ans à ce poste, il décide de rejoindre Eurosilicone, PME familiale fabriquant des implants chirurgicaux en silicone, comme contrôleur financier. "Elle venait d'être rachetée par le groupe américain MediCor. Ce groupe était côté en Bourse. Le challenge était de mener la transformation de cette entreprise vers des reportings mensuels notamment", raconte Arnaud Danel. Il quitte l'entreprise huit ans plus tard avec la casquette de directeur administratif, financier et supply chain.

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Il est alors attiré par une entreprise voisine, de taille plus importante, Delta Plus Group, fabricant d'équipements de protection individuelle. Sa dimension internationale séduit notamment Arnaud Danel. "J'ai trouvé un mix de tout ce qui m'avait plu dans mes précédents postes: la croissance externe, l'international, la communication financière, etc.". Il a ainsi piloté l'acquisition de cinq entreprises dont trois ces deux dernières années (en Colombie, au Costa Rica, et en France avec une grosse PME réalisant un CA de 17M€).

En parallèle, trois filiales ont été créées, la dernière en 2016 aux Philippines. "Avec mes équipes, j'assiste notre PDG dans la sélection des cibles, nous gérons les problématiques de financement (50 millions d'euros levés depuis 5 ans, essentiellement par des leviers bancaires NDLR), nous préparons les contrats et la documentation juridique, puis nous intégrons le nouvel établissement aux process RH et financiers, en lien avec les autres directions (ERP, achats,...)", se satisfait-il.

Pour mener à bien ce déploiement, Arnaud Danel a dû réaliser un travail sur l'allongement de la maturité de la dette, et a contribué à la réduction du ratio d'endettement. De 100% en 2011, il a été ramené à 50% en 2017, essentiellement grâce à une action sur la rationalisation des stocks. Autre initiative importante: la dynamisation de la communication financière. "Après la crise de 2009 et le décès du fondateur en 2011 la valorisation boursière du groupe était tombée à 40 millions d'euros", explique Arnaud Danel. Le niveau de valorisation actuel est de l'ordre de 400 millions d'euros.

En 2018, Arnaud Danel va s'attacher à finaliser l'intégration financière des dernières acquisitions du groupe et préparer de nouvelles opérations de croissance externe. Il devra également veiller aux fluctuations des devises, fluctuations auxquelles Delta Plus Group est particulièrement sensible du fait de son exposition internationale.

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