[Tribune] Pourquoi les CFO devraient capitaliser dès maintenant sur les avantages des stablecoins

Au cours des dernières décennies, l'augmentation des échanges internationaux de biens, services et capitaux a accéléré le développement des paiements transfrontaliers, dont les flux devraient atteindre 250 000 milliards de dollars d'ici 2027. Des initiatives comme le projet "Agora" de la Banque des Règlements Internationaux (BRI) et de la Banque de France, ou encore l'adoption du "JPM Coin" par JP Morgan, qui génère un milliard de dollars de transactions quotidiennes, illustrent l'intérêt croissant des institutions financières pour les technologies blockchain et les stablecoins. Avec l'intégration progressive de ces actifs numériques dans le système financier traditionnel, les directeurs financiers doivent impérativement s'adapter.

Les stablecoins, plus sûrs que les cryptomonnaies

Les paiements transfrontaliers traditionnels demeurent souvent coûteux, lents et opaques, particulièrement dans certains corridors complexes tels que l'Afrique, l'Asie et l'Amérique latine; souffrant d'infrastructures de paiement moins matures. Les réglementations fragmentées, propres à chaque pays, ajoutent une couche de complexité qui nuit à la gestion des flux de trésorerie et à l'efficacité opérationnelle des entreprises.

Dans ce contexte, les stablecoins offrent une alternative prometteuse. Contrairement aux cryptomonnaies volatiles telles que le Bitcoin, les stablecoins sont adossés à des monnaies fiduciaires comme le dollar ou l'euro, leur conférant une stabilité similaire à celle des devises traditionnelles. Pour les entreprises, cela signifie un accès à des règlements instantanés et à une liquidité sans passer par des intermédiaires bancaires, réduisant ainsi les coûts et les délais tout en optimisant la gestion des flux de trésorerie. Chaque transaction étant enregistrée sur la blockchain, les directeurs financiers bénéficient également d'une transparence accrue sur le statut d'exécution de leurs paiements, facilitant la conformité, la prévention de la fraude et la simplification des audits.

Simplifier les paiements internationaux

Les stablecoins se révèlent particulièrement efficaces pour simplifier les paiements internationaux. Que ce soit pour le rapatriement de fonds ou pour des transactions dans des devises difficiles à convertir ils permettent d'éviter les écueils des banques traditionnelles. En plus de réduire les frais de transaction, ils accélèrent considérablement les délais de paiement, tout en offrant une transparence totale sur chaque étape. Cela donne aux entreprises un contrôle plus direct de leur trésorerie, avec des flux financiers plus rapides et sans intermédiaires, ce qui aide aussi à maximiser les rendements. En bref, c'est une solution qui combine simplicité, rapidité et efficacité.

L'adoption des stablecoins continue de gagner du terrain. Des entreprises comme Stripe et PayPal ont introduit des fonctionnalités avancées, telles que le règlement instantané sur blockchain ou la conversion automatique en devises fiduciaires, soutenues par des partenariats stratégiques avec des acteurs majeurs des stablecoins tels que Tether et Circle. Ces innovations annoncent une intégration progressive des stablecoins dans les systèmes financiers existants.

Les régulateurs, conscients des enjeux, avancent eux aussi sur ce terrain. Tant aux États-Unis qu'en Europe, les autorités travaillent à la mise en place de cadres législatifs visant à intégrer ces nouveaux outils financiers tout en minimisant les risques. Le règlement MICA (Markets in Crypto-Assets), qui représente une étape décisive dans l'harmonisation de la régulation des marchés de crypto-actifs en Europe, devrait d'ailleurs entrer en vigueur le 30 décembre 2024.

Les cryptomonnaies sont là pour durer. Comme l'a récemment souligné Larry Fink, PDG de BlackRock, en qualifiant la hausse du Bitcoin de "Flight to quality", ces actifs s'ancrent dans la réalité financière contemporaine. Pour les directeurs financiers, les stablecoins représentent bien plus qu'une simple innovation technologique. Ils offrent l'opportunité de repenser la gestion de la liquidité, d'optimiser les rendements de trésorerie, d'améliorer les processus de paiement et de renforcer la conformité. Dans un environnement où l'efficacité opérationnelle est plus que jamais primordiale, ces outils pourraient s'avérer être des leviers compétitifs puissants. Cependant, pour tirer pleinement parti de ces innovations, les CFO devront veiller à adopter les systèmes et outils appropriés, tout en naviguant prudemment entre les défis de sécurité et de régulation.